[펀드] 부동산 펀드

1. 정의

 

자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 의한 부동산펀드란 펀드재산의 50%를 초과하여 부동산 및 부동산 관련 자산에 투자하는 펀드 

 

 부동산펀드는 부동산 외에 ① 부동산을 기초자산으로 하는 파생상품, ② 부동산 개발과 관련된 법인에 대한 대출, ③ 부 동산의 개발, ④ 부동산의 관리 및 개량, ⑤ 부동산의 임대, ⑥ 부동산 관련 권리의 취득, ⑦ 부동산을 담보로 한 금전채권의 취득, ⑧ 부동산과 관련된 증권 등으로 재산을 운용할 수 있다. 부동산펀드는 운용형태에 따라 임대형, 대출형, 개발형, 경·공매형으로 구분된다.

 

 부동산펀드는 투자신탁과 투자회사 형태가 모두 가능하나 투자회사의 경우 부동산투자회사법에 의한 부동산투자회사와 구분하기 위해 펀드 자산의 부동산에는 70% 이하로만 투자할 수 있다. 한편, 부동산투자회사법에 의한 부동산투자회사는 국토해양부장관의 설립인가를 받아 상법상 주식회사로 설립된 펀드로 통상 REITs(Real Estate Investment Trusts) 라 불린다.

 REITs의 종류는 ① 자기관리형REITs, ② 위탁관리형REITs, ③ 기업구조조정REITs의 3가지 종류로 나뉜다. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률상의 부동산펀드와 부동산투자회사법 상의 REITs는 모두 환매가 불가능한 폐쇄형으로만 설정이 가능하므로, 수익자는 거래소를 통하여 투자회사의 주식, 투자신탁의 수익증권 및 부동산투자회사의 주식을 매각하여 자금을 회수할 수 있다.

[네이버 지식백과] 부동산펀드 [Real Estate Fund] (금융감독용어사전, 2011. 2.)

 

 

2. 수익 구조

- 펀드에서 모집한 자금으로 부동산을 매입

- 임대하거나 비싼 가격으로 매각하여 매매차익을 추구하거나

- 부동산개발을 추진하는 회사(아파트, 상가 등)에게 개발에 필요한 자금을 차용 => 대출 이자 수익을 챙기는 구조

 

 

3. 장점

- 소액으로 고가의 부동산에 투자 가능하다는 점

- 안정적인 임대수익과 배당수익

- 취득세와 등록세 50% 감면 (2021년 기준)

- 부동산 매각 시에는 양도차액 발생할 수 있음 다만 투자자는 배당소득만 부담 => 조세 부담이 적어짐

 

4. 종류 

 

(1) 대출형부동산펀드

- 부동산개발회사에 대한 자금대여 => 대출이자수익 추구

 

(2) 임대형부동산펀드

- 오피스빌딩, 상가 등 매입 => 임대수익 추구

 

(3) 경공매형부동산펀드

- 경매나 공매를 통해 업무, 상업용 부동산 매입 => 임대수익 | 시세차익 추구

 

(4) 직접개발형부동산펀드

 - 부동산펀드가 직접 부동산개발을 한 후 분양이나 임대를 통해 개발이익을 추구하는 펀드